国务院总理李强1月22日主持召开国务院常务会议，听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报。会议强调，要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。要加强资本市场监管，对违法违规行为“零容忍”，打造规范透明的市场环境。要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。
这是半年以来国务院常务会议第二次提及资本市场。此前，2023年7月31日召开的国务院常务会议强调，要活跃资本市场，提振投资者信心。
业内专家表示，本次国常会是新一届政府首次专门听取关于资本市场运行情况的汇报，并作出明确部署，充分体现了维护资本市场稳定对于经济社会大局稳定的重大意义。本次会议强调要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。同时，本次会议诸多积极表述，意味着将有更多硬招实招推出，政策效果有望逐步显现。
投融资动态平衡放在更突出位置
会议强调，要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。
把促进投融资动态平衡放在更加突出位置，一方面，要统筹一二级市场协调发展。加快推进提升上市公司质量行动，优化完善分红、回购、股东增持等制度机制，提升上市公司价值源泉；另一方面，要大力推进投资端改革，加大力度引导中长期资金入市。
事实上，一直以来，证监会高度重视融资端与投资端动态平衡，2019年启动股票发行注册制改革后，在保持IPO常态化的同时，大力发展权益类基金、加大中长期资金引入力度，积极培育主动稳定的长期投资力量。
数据显示，资本市场投融资两端总体保持平衡发展。记者从证监会1月19日召开的新闻发布会上了解到，从融资端看，近5年A股IPO总额2.2万亿元，再融资总额3.8万亿元，合计融资总额约6万亿元。从投资端看，证监会加强投资端建设，积极推动各类投资者加大对A股市场的投资力度。公募基金、养老金、保险等中长期资金合计持有A股流通市值从6.4万亿元增长至15.9万亿元，增幅超1倍，持股占比从17%提升至23%。权益类基金从2.3万亿元增长至7万亿元，占公募基金规模比例从18%提升至26%。北上资金持有A股流通市值从0.7万亿元增长至2万亿元。个人投资者持有A股流通市值从10.8万亿元增长至22.1万亿元。
同时，投资者回报持续增强。近5年A股累计分红8.4万亿元，分红金额超过当期融资额；公募基金累计盈利2万亿元，分红2.2万亿元。
鹏扬基金首席经济学家陈洪斌表示，加大中长期资金入市力度，有助于提高投资者长期回报，促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环，增加市场的稳定性和抗风险能力。
打造规范透明的资本市场环境
本次国常会强调，要加强资本市场监管，对违法违规行为“零容忍”，打造规范透明的市场环境。
打造一个安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场这一总目标，对资本市场环境提出了明确要求。此前，证监会对此作出了全面部署，明确指出要坚守监管主责主业，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实把监管“长牙带刺”落到实处。加大对财务造假、欺诈发行等违法行为的打击力度，持续净化市场生态。
依法从严监管，一直是证监稽查执法的关键词。证监会处罚委办公室主任滕必焱日前在新闻发布会上表示，2023年，全系统共审结案件350余件，处罚责任主体千余人（家）次，罚没款金额60余亿元。特别是对紫晶存储案、泽达易盛案、易见股份案、奇信股份案等市场影响恶劣、社会关注度高的财务造假案件依法从严从重惩处，有力整肃净化市场环境。
滕必焱表示，下一步，证监会将继续保持“严”的行政执法主基调，坚持“零容忍”，锚定“高质量”，在行政处罚案件审理工作中，把握好法律规定的证券违法行为构成要件，从严追究违法行为的法律责任。对财务造假、欺诈发行、中介机构失职缺位等违法行为紧盯不放、严惩不贷，强化震慑助力打假防假；对操纵市场、内幕交易等行为严格规范精准执法，助力维护公平交易秩序；积极支持刑事司法和民事赔偿等工作，构建“长牙带刺”立体追责体系，为资本市场高质量发展保驾护航。
资本市场健康发展需各方协同努力
本次国常会还提出，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。
业内人士认为，增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，这体现了坚持经济和金融一盘棋思想。资本市场运行是基本面、政策面、资金面、情绪面和外部环境变化的镜像反映。看待资本市场问题，要坚持系统性思维，跳出资本市场看资本市场。促进资本市场平稳健康发展，需要宏观管理部门、金融管理部门、地方政府等各方面协同努力，积极营造良好资本市场发展宏观环境。
中信建投证券首席策略分析师陈果认为，此次国常会的表述反映出高层对于资本市场发展的高度关注和重视，相关推动资本市场平稳健康发展的政策力度有望加大，各部委将协同推进相关政策的落地，推动资本市场高质量发展。另外，相关部门应加大和市场的沟通协调，让市场的预期更稳定。